業(yè)績成長性高
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至目前，工信部公布了三批“專精特新”小巨人名單，三批名單中共有4922家企業(yè)，但A股市場中已被納入“專精特新”名單，或有子公司被納入名單的上市企業(yè)合計678家。
從行業(yè)分布來看，“專精特新”上市公司主要集中在制造業(yè)。從申萬一級行業(yè)角度，“專精特新”上市公司數(shù)最多的前五個行業(yè)分別為機械設備（144家）、化工（81家）、醫(yī)藥生物（80）、電子（70家）及電氣設備（66家）。
在上市板上看，主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板分別有348、114和216家“專精特新”企業(yè)，截至10月26日，這678家企業(yè)總市值合計12.74萬億元。
從市值角度來看，“專精特新”上市公司多為中小市值企業(yè)，有241家企業(yè)總市值不足50億元，百億市值以下“專精特新”企業(yè)更是高達431家，占比逼近2/3。
如果剔除那些子公司為“專精特新”的A股上市企業(yè)，“專精特新”群體的市值將更小，剩余302家“專精特新”上市公司中，市值大于500億元的公司只有3家，而市值在20億至50億元的企業(yè)則超過百家。
盡管體量不大，但“專精特新”企業(yè)的整體盈利能力較強，成長性也高于A股市場整體。
今年前三季度，已經(jīng)披露三季報的201家合計凈利潤增長逼近50%，歸母凈利潤增長超過1000%的企業(yè)有4家，增長在100%-1000%的企業(yè)有42家，增長在30%至100%的企業(yè)有56家。
其中業(yè)績增速最高的企業(yè)為多氟多，其子公司白銀中天入圍工信部第二批“專精特新”小巨人企業(yè)。2021年前三季度，受益于六氟磷酸鋰、電子級氫氟酸等新材料產(chǎn)品市場需求旺盛，量價齊升，多氟多主營收入達到53.17億元，同比上升83.88%；歸母凈利潤7.37億元，同比上升5316.0%。
而自身被評為“專精特新”的A股上市公司中，業(yè)績增長最快的則是明微電子，作為LED驅(qū)動芯片頭部企業(yè)，受缺芯潮影響，明微電子2021年三季度實現(xiàn)營業(yè)收入為4.53億元，同比增長227.95%；歸母凈利潤2.97億元，同比增長908.07%。
此外，根據(jù)光大證券統(tǒng)計，以銷售毛利率及ROE來衡量盈利能力，“專精特新”上市公司的銷售毛利率近幾年始終維持在30%-35%的區(qū)間內(nèi)，明顯高于滬深300、中證500及創(chuàng)業(yè)板指的毛利率，而“專精特新”上市公司的ROE則呈現(xiàn)出震蕩上行的趨勢，2021年上半年ROE為10.5%，低于創(chuàng)業(yè)板指和滬深300，但高于中證500。
而在新三板市場上，“專精特新”企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)同樣亮眼。據(jù)不完全統(tǒng)計，有783家“專精特新”企業(yè)掛牌或曾經(jīng)掛牌過新三板，占比達16%，當前在新三板掛牌的“專精特新”企業(yè)共有365家。
在365家企業(yè)的行業(yè)分布中，工業(yè)、制造業(yè)占據(jù)了絕對的優(yōu)勢地位，共有312家，占比高達85.5%；其次為信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)，占比為10.1%。
截至10月22日，新三板公司已有30家企業(yè)披露三季報，其中多家“專精特新”企業(yè)三季報業(yè)績十分亮眼，表現(xiàn)出優(yōu)質(zhì)的高成長屬性，最典型的南麟電子，其前三季度凈利潤達到1.19億元，同比增幅達到13.85倍。此外中科美菱、芯諾科技等小巨人的業(yè)績增速也分別突破了231.81%、78.08%，實現(xiàn)高速增長。
機構(gòu)蓄勢待發(fā)掘金“小巨人”
在高成長性和發(fā)展前景的預期下，越來越多機構(gòu)投資人將目光對準了“專精特新”企業(yè)，以獲得“小巨人”成長過程中的超額收益。
10月26日，首只“專精特新”主題基金——景順長城“專精特新”量化優(yōu)選股票型基金獲得證監(jiān)會批準，拉開了機構(gòu)投資“專精特新”群體的序幕。該基金8月30日向證監(jiān)會報了申請材料，9月26日獲得受理。
此外，南方、博時、招商三家公募也在本月初提交了“專精特新”主題基金的材料，目前仍在受理中。
申萬宏源“專精特新”戰(zhàn)略更是表示，將設立100億元一級市場股權基金，用于投資“專精特新”企業(yè)，還將設立100億元二級市場公募基金、資管產(chǎn)品，為對北交所創(chuàng)新型中小企業(yè)、“專精特新”企業(yè)感興趣的投資者提供財富管理服務。
“目前是投資‘專精特新’企業(yè)的較好窗口期?！闭猩袒鹧芯坎渴紫?jīng)濟學家李湛稱，“專精特新”企業(yè)備受政策呵護，未來盈利增長具有確定性、持續(xù)性。
長江證券分析師陳潔敏也認為，在中國產(chǎn)業(yè)升級的時代背景下，國產(chǎn)化和高端化進程加快，卡位制造業(yè)各個關鍵細分領域的“專精特新”小巨人企業(yè)正蓄勢而起，企業(yè)成長性逐步進入兌現(xiàn)期。伴隨政策紅利的驅(qū)動，“專精特新”小巨人企業(yè)有望在未來迎來估值與盈利共振向上的戴維斯雙擊，成為下一階段市場的主線，其整體投資價值值得長期關注。
