手機(jī)業(yè)務(wù)面臨上行壓力

從目前手機(jī)供應(yīng)鏈公司披露的業(yè)績表現(xiàn)來看，來自安卓陣營手機(jī)廠商的銷售支撐薄弱，一定程度影響到了其業(yè)績表現(xiàn)。

光學(xué)領(lǐng)域龍頭大立光此前發(fā)布的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年第四季度公司營收和凈利潤依然有所下滑，雖然該公司在積極推動手機(jī)高端鏡頭產(chǎn)品的導(dǎo)入，但行業(yè)對高端鏡頭的需求保持著謹(jǐn)慎態(tài)度。

舜宇光學(xué)近日披露的數(shù)據(jù)也顯示，2022年1月，公司光學(xué)零件部分的出貨量中，手機(jī)鏡頭同比下滑11%，車載鏡頭同比上升2.5%、環(huán)比則上升55.3%。

民生電子首席分析師方競指出，前期受限于缺芯等外部因素干擾，2021年該公司的車載鏡頭出貨量已有數(shù)月維持在500萬顆左右水平，1月份公司單月車載鏡頭出貨量752.7萬顆，創(chuàng)下新高。當(dāng)然這一定程度受益于春節(jié)前夕拉貨等因素，但綜合包括舜宇等企業(yè)在內(nèi)的行業(yè)面信息來看，中長期半導(dǎo)體仍將維持結(jié)構(gòu)性緊張，汽車電子、AR/VR元宇宙等景氣度持續(xù)向好?！拔覀冋J(rèn)為過去十年是手機(jī)的黃金十年，接下來則將是汽車電子+半導(dǎo)體的黃金十年?！?/p>

手機(jī)行業(yè)的低迷已經(jīng)延續(xù)了較長時間，但在這個已經(jīng)進(jìn)入發(fā)展成熟期的市場，要希冀會迎來特別大的新增需求，已經(jīng)比較難。

“近幾年來，手機(jī)行業(yè)的主動換機(jī)需求在市場飽和之后處在萎縮狀態(tài)?！币幻骷S商內(nèi)部人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者分析，當(dāng)然，這并不意味著徹底悲觀。相反，從手機(jī)產(chǎn)品一般2-3年的生命周期來看，2018-2019年左右出現(xiàn)較為明顯的瓶頸期至今也經(jīng)歷了同樣的時間周期，那么接下來依然會出現(xiàn)被動換機(jī)需求。

“手機(jī)行業(yè)連續(xù)多年持續(xù)萎靡的幾率不大，畢竟智能手機(jī)經(jīng)歷2-3年還是會需要更換。另外，我們也在期待新玩法或者新場景的出現(xiàn)，對于主動換機(jī)需求的推動，比如蘋果帶來的新應(yīng)用等?！痹撁耸坷m(xù)稱，在這樣的產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯之下，那么對于元器件廠商來說，除了順應(yīng)行業(yè)周期波動之外，就是要做好包括汽車電子在內(nèi)的新業(yè)務(wù)部署步伐。

不止是多元業(yè)務(wù)互補(bǔ)的考慮，智能汽車對于供應(yīng)鏈還將帶來需求和利潤的更大支撐。僅以光學(xué)鏡頭為例，目前手機(jī)需要的鏡頭數(shù)量一般在三顆左右，但智能汽車需要的數(shù)量平均將在10顆甚至更多，且鑒于汽車對安全性等要求的提高，也將帶來價格提升，這無疑都是更大的業(yè)績增長預(yù)期。

尋求空間但仍需積淀

智能汽車加速落地已經(jīng)是可見的事實，即便只是從路面上來自“造車新勢力”和特斯拉的數(shù)量越來越多就是一個實證。

不斷有新加入者參與進(jìn)來。大立光在2021年8月就宣布成立新公司大根工業(yè)，將投資10億元新臺幣為兩家主要客戶提供車載相關(guān)產(chǎn)品，包括前視、環(huán)視、后視等各類車載鏡頭。前不久，ODM代工廠華勤技術(shù)也在上海落地汽車電子研發(fā)總部和智能制造基地，合計投資37億元。

而對于相對較早布局汽車電子業(yè)務(wù)的廠商來說，在智能手機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)有所承壓的背景下，汽車業(yè)務(wù)的確已經(jīng)能夠為業(yè)績帶來一定改善。

前述舜宇光學(xué)是一個案例，此前較早布局汽車電子業(yè)務(wù)的歐菲光也有類似表現(xiàn)。2021財年半年報顯示，受到來自蘋果系和安卓系陣營大客戶同時調(diào)整的背景下，歐菲光旗下三大業(yè)務(wù)中，僅智能汽車業(yè)務(wù)實現(xiàn)了78.22%的較高速增長，其中ADAS1.2億元營收，同比增長777.68%，毛利率也是多項業(yè)務(wù)中表現(xiàn)最高的部分；另外的主力光學(xué)光電產(chǎn)品和微電子產(chǎn)品部分營收都有不同程度下滑。不過相比歐菲光期內(nèi)117.42億元的整體營收來說，汽車電子的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)還只是一個開始。

從快節(jié)奏的手機(jī)，轉(zhuǎn)向相對慢節(jié)奏長周期的汽車，并不是一蹴而就的事。畢竟即便已經(jīng)與“造車新勢力”達(dá)成合作，舜宇目前階段來自車載鏡頭百萬顆的出貨量依然遠(yuǎn)不及其手機(jī)鏡頭1.315億顆的出貨，不過這是沒有計量銷售單價等因素的粗略統(tǒng)計。而歐菲光雖然汽車電子業(yè)務(wù)增速快，但也是因為其基數(shù)低，目前能夠為集團(tuán)帶來的業(yè)績拉動作用尚不明顯。

財報顯示，歐菲光是在2015年就開始全面布局智能汽車和車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，2018年通過收購富士天津，掌握了來自手機(jī)和汽車鏡頭相關(guān)的共1040項專利，在經(jīng)歷了此前的內(nèi)外部因素影響之后，目前汽車電子業(yè)務(wù)才開始貢獻(xiàn)業(yè)績。

華勤技術(shù)2018年進(jìn)入汽車電子領(lǐng)域，2021年成立汽車電子事業(yè)部，才全面開啟相關(guān)布局。

一名供應(yīng)鏈廠商內(nèi)部人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，相比在手機(jī)行業(yè)僅需半年的產(chǎn)品導(dǎo)入周期，汽車的產(chǎn)品導(dǎo)入周期一般要2-3年，中間涉及需通過車規(guī)認(rèn)證等環(huán)節(jié)。這導(dǎo)致在汽車產(chǎn)業(yè)的投入，往往比手機(jī)需要更長的時間來等待開花結(jié)果。

行業(yè)整體缺芯是不得不面臨的一項考驗。相比手機(jī)高端旗艦?zāi)壳靶枰?nm-7nm等制程，車規(guī)級芯片主流的制程在28nm左右，這目前仍然一定程度困擾著半導(dǎo)體供應(yīng)鏈?！爱?dāng)然，我們認(rèn)為缺芯問題在未來1-2年內(nèi)遲早會解決，恰恰汽車的發(fā)展周期較長，無論是本身的認(rèn)證時間，還是從油車到電動車到智能化的技術(shù)變革過程，都需要一步步來，現(xiàn)在正是好時候。”該名人士續(xù)稱。