日前，昊志機(jī)電、弘亞數(shù)控兩家公司高管均因涉嫌內(nèi)幕交易被立案調(diào)查。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已有八家公司實(shí)際控制人、高管、股東等涉嫌內(nèi)幕交易被立案調(diào)查。近年來，監(jiān)管層“零容忍”立體執(zhí)法震懾顯著增強(qiáng)，市場生態(tài)明顯好轉(zhuǎn)。

監(jiān)管層緊盯內(nèi)幕交易

11月22日晚間，昊志機(jī)電公告稱，公司于近日接到董事長湯麗君的通知，因其涉嫌內(nèi)幕交易公司股票，證監(jiān)會決定對其立案。同日，弘亞數(shù)控公告稱，因涉嫌內(nèi)幕交易A股某上市公司股票，公司實(shí)際控制人之一、董事長、總經(jīng)理李茂洪，實(shí)際控制人之一、董事劉雨華被立案調(diào)查。

昊志機(jī)電表示，立案系針對湯麗君個(gè)人的調(diào)查，不會對公司的日常運(yùn)營造成重大影響。弘亞數(shù)控表示，調(diào)查事項(xiàng)系對李茂洪、劉雨華個(gè)人的調(diào)查，不涉及公司股票，其目前在公司仍正常履職，該調(diào)查對公司非公開發(fā)行股票存在不確定性影響，不會影響公司其他正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。

11月23日，弘亞數(shù)控跌停，收于13.61元/股，市值為57.74億元；昊志機(jī)電收于9.06元/股，跌幅15.72%，市值為27.73億元。

同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已有八家公司實(shí)際控制人、高管、股東等涉嫌內(nèi)幕交易被立案調(diào)查。其中，昊志機(jī)電、中國寶安、貝特瑞被調(diào)查人類型為公司高管；弘亞數(shù)控、連城數(shù)控兩家公司被調(diào)查人既是公司實(shí)控人也是高管；聆達(dá)股份系公司實(shí)控人被立案調(diào)查；贛鋒鋰業(yè)則是公司本身被立案調(diào)查；新萊應(yīng)材被調(diào)查人涉及公司高管、實(shí)控人、控股股東。

值得注意的是，部分公司及公司高管、股東此前已被采取行政監(jiān)管措施，涉及操縱證券市場、內(nèi)幕信息知情人登記管理不規(guī)范等。

昊志機(jī)電此前已有高管被立案調(diào)查。2021年9月，公司控股股東、實(shí)際控制人、副董事長、總經(jīng)理湯秀清因涉嫌操縱證券市場被立案調(diào)查。今年8月，廣東證監(jiān)局在對昊志機(jī)電的現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)，公司存在財(cái)務(wù)核算、信息披露等多方面違規(guī)行為，廣東證監(jiān)局對公司采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并對湯麗君、湯秀清、肖泳林出具警示函。

贛鋒鋰業(yè)于7月1日收到中國證監(jiān)會《立案告知書》，因涉嫌A股某上市公司股票二級市場內(nèi)幕交易，被證監(jiān)會立案調(diào)查。今年4月，因存在內(nèi)幕信息知情人登記管理不規(guī)范問題，贛鋒鋰業(yè)被江西證監(jiān)局出具警示函。江西證監(jiān)局指出，贛鋒鋰業(yè)未對重大投資進(jìn)行內(nèi)幕信息知情人登記，如未對收購阿根廷Minera Exar公司37.5%股權(quán)事項(xiàng)進(jìn)行內(nèi)幕信息知情人登記；公司內(nèi)幕信息知情人登記不完整，2018年定期報(bào)告內(nèi)幕信息知情人登記中相關(guān)人員簽名缺失。

違法成本過低狀況根本扭轉(zhuǎn)

近年來，在法律體系日益完善的同時(shí)，監(jiān)管層持續(xù)釋放“零容忍”信號，加大對證券違法違規(guī)行為的懲治力度，尤其對內(nèi)幕交易給予密切關(guān)注并依法從嚴(yán)查處。

中國證監(jiān)會主席易會滿日前在2022金融街論壇年會上表示，在法治保障方面，對于證券違法犯罪活動，國際成熟市場的普遍做法是嚴(yán)刑峻法，讓做壞事的人付出慘痛代價(jià)。充分發(fā)揮中國特色社會主義的體制優(yōu)勢、治理優(yōu)勢，構(gòu)建了具有中國特色的資本市場法律體系和證券執(zhí)法司法體制機(jī)制。特別是中辦、國辦出臺《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》，新證券法、刑法修正案（十一）相繼實(shí)施，長期以來違法成本過低的情況得到根本扭轉(zhuǎn)，“零容忍”立體執(zhí)法震懾顯著增強(qiáng)，市場生態(tài)明顯好轉(zhuǎn)。

今年4月，證監(jiān)會發(fā)布了2021年證監(jiān)稽查20起典型違法案例。具體來看，證監(jiān)會重點(diǎn)打擊財(cái)務(wù)造假、資金占用、中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)及操縱市場、內(nèi)幕交易等典型違法行為。其中，共有三個(gè)案例涉及內(nèi)幕交易，包括陳某等人操縱中昌數(shù)據(jù)股票價(jià)格案、中程租賃內(nèi)幕交易*ST新海股票案、楊某等人內(nèi)幕交易魯商置業(yè)股票案。證監(jiān)會提醒，相關(guān)案例表明，內(nèi)幕交易嚴(yán)重破壞資本市場公平交易秩序，損害投資者信心，監(jiān)管部門堅(jiān)決依法從嚴(yán)查處。上市公司及實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)提升企業(yè)價(jià)值，堅(jiān)守不從事內(nèi)幕交易、不披露虛假信息、不操縱股票價(jià)格、不損害上市公司利益的“四條底線”。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，內(nèi)幕消息本身非常隱蔽，上市公司實(shí)控人、高管等作為內(nèi)幕消息知情人，往往出于一種僥幸心理從事內(nèi)幕交易。就影響而言，內(nèi)幕交易的危害性極大，破壞市場“三公”（公開、公平、公正）原則，直接危害中小投資者權(quán)益。從懲處機(jī)制來看，新證券法和刑法修正案對于內(nèi)幕交易的處罰力度相當(dāng)大，內(nèi)幕交易的違法成本已經(jīng)不低。

天津四恒律師事務(wù)所律師周長虎表示，針對內(nèi)幕交易方面的懲處，我國法律、行政法規(guī)都有明確規(guī)定，該違法行為可能要承擔(dān)行政責(zé)任，造成侵權(quán)要承擔(dān)民事賠償責(zé)任，情節(jié)嚴(yán)重構(gòu)成犯罪的要承擔(dān)刑事責(zé)任。如今年新頒布的《期貨和衍生品法》規(guī)定了對相關(guān)人員的交易行為進(jìn)行一定限制，且違反規(guī)定從事內(nèi)幕交易的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處以罰款?！蹲C券法》規(guī)定了內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。內(nèi)幕交易行為情節(jié)嚴(yán)重的還有可能面臨刑事處罰。

“從法律規(guī)定內(nèi)容來看，對內(nèi)幕交易這一違法行為加大了處罰力度，比如新修改的《證券法》中對個(gè)人罰款數(shù)額的規(guī)定中，將處以違法所得一倍到五倍的罰款提高到一倍到十倍，單位從事內(nèi)幕交易的罰款從三萬元到三十萬元提高到二十萬元到二百萬元。”周長虎表示。