自今年8月中旬以來，多晶硅致密料成交均價首次跌破30萬元/噸。
PV InfoLink 11月30日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周，多晶硅致密料價格區(qū)間為28.7萬元/噸至30.4萬元/噸，成交均價為29.5萬元/噸。該信號，意味著業(yè)內(nèi)期盼的供應(yīng)鏈價格拐點終于來臨。
苦漲價久矣的光伏下游廠商，面對價格居高難下的多晶硅料，幾乎都達成了“鎖料”共識。
12月1日，大全能源公布兩份長單——與隆基綠能和某客戶分別簽署了25.13萬噸、2.76萬噸，預(yù)估合同金額合計超過840億元。值得一提的是，大全能源近三個月內(nèi)頻頻簽下大單，被下游鎖定了125.58萬噸長單。
且根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，硅料“四巨頭”通威股份、大全能源、協(xié)鑫科技、新特能源今年所獲長單共計346.17萬噸（僅依據(jù)公告統(tǒng)計）。這其中，預(yù)估金額高達千億級的長單不在少數(shù)。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著未來國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能的持續(xù)釋放，硅料價格將進入下行通道。
那么，對于340萬噸的硅料長單而言，價格下行之下，買賣雙方會受到怎樣影響？
下游已鎖定340萬噸長單
“四巨頭”今年已被下游鎖定多少硅料？
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者綜合公告統(tǒng)計，通威股份、大全能源、協(xié)鑫科技、新特能源合計今年簽下346.17萬噸硅料銷售長單。其中，以通威股份、大全能源最甚，分別為144.22萬噸、128.58萬噸。
下游對硅料的“焦慮”從不斷刷新紀(jì)錄的預(yù)估合同價格中可看出。
僅在8至10月份這三個月，便先后出現(xiàn)三份千億級大單。
8月26日，晶科能源與新特能源簽訂了購買長單，擬于2023年1月至2030年12月采購33.6萬噸硅料，按照公告之日時的預(yù)估合同金額為1020.77億元。隨后，該公司又與通威股份在9月10日簽訂了38.28萬噸的硅料長單，按照公告之日時的預(yù)估合同金額為1033.56億元。
而史上最大規(guī)模的硅料長單由TCL中環(huán)和大全能源簽訂——前者擬于2023年1月至2028年12月向后者采購43.2萬噸硅料，按照公告之日時的預(yù)估合同金額為1308.96億元。
不難看出，下游組件廠商晶科能源是今年以來最為兇猛的“鎖料大戶”之一。這兩份大單合同一共為其拿下了71.88萬噸硅料，周期橫跨2022年9月至2030年12月，長達8年3個月。
另一家“鎖料大戶”為雙良節(jié)能。該公司旗下子公司雙良硅材料先后與通威股份、大全能源和新特能源簽下了72.97萬噸硅料，周期橫跨2022年7月至2030年12月，長達8年5個月。
對于上游硅料廠商而言，下游鎖定如此之多的訂單，自然對未來業(yè)績有所支撐。
“隨著硅料價格下行通道打開，硅料企業(yè)與下游企業(yè)深度合作，保證產(chǎn)能穩(wěn)定銷售。”一位光伏企業(yè)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，此外，上下游還可以通過股權(quán)合作鎖定長期訂單，實現(xiàn)價值共贏。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，在股權(quán)合作方面，隆基綠能和通威股份便上演了一出加碼合作的戲份。
11月29日，通威股份發(fā)布公告，其于今年8月18日宣布的“云南通威二期20萬噸高純晶硅綠色能源項目”，將與隆基綠能共同投資，并計劃在2024年投產(chǎn)。針對這個總投資達140億元的項目，隆基綠能擬新增出資19.6億元增資項目公司。注資完成后，隆基綠能仍獲取項目公司49%的股權(quán)。
值得一提的是，雙方的合作并不止于增資擴股，在產(chǎn)銷方面，雙方也有所約定——在云南通威二期項目投產(chǎn)后，雙方以隆基綠能擁有云南通威二期項目權(quán)益產(chǎn)能的2倍,即云南通威二期項目實際產(chǎn)量×49%×2的多晶硅料交易量為基礎(chǔ)目標(biāo)。根據(jù)計算，其交易量或為19.6萬噸。
價格下行超遠期長單意義漸失
長單頻簽，是2022年硅料端的重要關(guān)鍵詞。
針對今年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)居于高位的現(xiàn)象，國家發(fā)改委、國家能源局今年10月份曾發(fā)文指出，要創(chuàng)造條件支持多晶硅先進產(chǎn)能按期達產(chǎn)，鼓勵上下游一體化、戰(zhàn)略合作、互相參股、簽訂長單，支持建設(shè)光伏產(chǎn)業(yè)園區(qū)。
事實上，針對簽訂長單一事，業(yè)內(nèi)頗有分歧。
“長單的簽訂雖然幫助下游鎖定了未來的硅料供應(yīng)，但也造成了‘缺料’假象?！庇袠I(yè)內(nèi)分析人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者指出，當(dāng)前主要企業(yè)不能通過搶訂長單擠兌零售市場的供應(yīng)量，或者在履行長單采購量后加入零售市場搶料。
對于長單簽訂，有下游企業(yè)曾對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，“主要通過長單協(xié)議，鎖量不鎖價，價格隨行就市，保證長期穩(wěn)定供應(yīng)?！?/p>
而在后續(xù)價格走勢的預(yù)測上，隆基綠能相關(guān)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表達了觀點，“硅料價格漲跌是市場階段性供求關(guān)系的結(jié)果，光伏產(chǎn)業(yè)鏈降本增效的主旋律不變。”
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，隨著當(dāng)前硅料端價格下行通道打開，一則硅料價格“雪崩”傳聞一度侵襲市場。
對此，通威股份投關(guān)部門對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者回復(fù)稱，硅料長單確定了每月供應(yīng)量，但價格為每月議定。目前通威股份的硅料價格還未發(fā)生變化，最近會確定12月的價格。“行業(yè)每周公布的硅料價格，統(tǒng)計的是中小企業(yè)散單價格，后續(xù)可以關(guān)注幾個大型及龍頭企業(yè)確定的長單價格，可能更有參考性。”
不過，對于硅料產(chǎn)能過剩，業(yè)內(nèi)認(rèn)為只是時間問題。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從2021年2月至2022年9月，行業(yè)內(nèi)所公布的多晶硅料產(chǎn)能規(guī)劃項目多達20個，合計產(chǎn)能334萬噸。
而按照多晶硅產(chǎn)能建設(shè)周期通常為12至18個月、爬坡周期為3至6個月，即在兩年后，上述規(guī)劃項目中絕大部分產(chǎn)能將投產(chǎn)。若按照1萬噸硅料對應(yīng)3.5GW光伏用料，上述334萬噸硅料可滿足1169GW光伏需求。
按照此時間點測算，自2024年后，多晶硅料供需緊張的局面有望顯著得到緩解，但這樣也意味著一些5年以上的硅料長單將失去意義。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年硅料“四巨頭”所公布的銷售長單多數(shù)至2027年、2028年，甚至2030年。
