股權(quán)投資要擔(dān)當(dāng)歷史重任須實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展
目前，我國股權(quán)和創(chuàng)投基金管理人已達(dá)1.5萬家，基金數(shù)量已超過五萬只，存續(xù)規(guī)模接近14萬億元，比五年前十年前翻了幾倍十幾倍。
從數(shù)量來看，我國已經(jīng)成為全球第二大股權(quán)投資市場是不爭的事實(shí)。然而從質(zhì)量上看，與美國等股權(quán)投資發(fā)達(dá)國家還是有相當(dāng)大的差距。突出表現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)管理機(jī)構(gòu)數(shù)量、平均基金規(guī)模還處于“大而不強(qiáng)，多而不優(yōu)”的狀態(tài)；優(yōu)秀的品牌投資機(jī)構(gòu)非常有限；投資分散化、盲目追熱跟風(fēng)造成的重復(fù)投資，估值泡沫，低效甚至無效投資；重募輕退，重投輕管現(xiàn)象普遍存在，等等。這些問題不解決，股權(quán)投資難以擔(dān)當(dāng)科技強(qiáng)國第一資本的歷史重任。因此，股權(quán)投資行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)高質(zhì)量發(fā)展刻不容緩，迫在眉睫。
實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資高質(zhì)量發(fā)展的任務(wù)就是從主要追求股權(quán)投資增長的速度、數(shù)量和規(guī)模向重點(diǎn)關(guān)注股權(quán)投資發(fā)展的結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和效益轉(zhuǎn)變。
具體來說，可以確定為三個(gè)目標(biāo)：第一，股權(quán)投資行業(yè)把國家戰(zhàn)略方向選擇作為投資決策首要目標(biāo)，重點(diǎn)轉(zhuǎn)向高科技產(chǎn)業(yè)，新科技企業(yè)，硬科技項(xiàng)目，被投企業(yè)的財(cái)務(wù)回報(bào)固然重要，但不再是第一、更不是唯一的投資決策指標(biāo)，這是中國式股權(quán)投資理念的重大轉(zhuǎn)變和升華；第二，股權(quán)投資企業(yè)充分發(fā)揮獨(dú)具慧眼發(fā)現(xiàn)價(jià)值、專業(yè)服務(wù)提升價(jià)值的價(jià)值投資本源，培育出一批新興產(chǎn)業(yè)細(xì)分行業(yè)專業(yè)領(lǐng)域龍頭企業(yè)和高成長性的優(yōu)質(zhì)上市公司，為填補(bǔ)生產(chǎn)鏈供應(yīng)鏈?zhǔn)袌隹瞻缀徒鉀Q“卡脖子”技術(shù)產(chǎn)品問題，實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)發(fā)揮重要作用；第三，股權(quán)投資資本通過多種渠道和多樣方式實(shí)現(xiàn)暢通有效的退出，為各類基金出資人創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定更高的投資回報(bào)。
實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資高質(zhì)量發(fā)展是一個(gè)新課題，是一篇大文章，需要切實(shí)解決一系列重大問題：一是,如何推動(dòng)各類長期資本成為股權(quán)投資的主要資金供給來源和出資主體，以及合格機(jī)構(gòu)投資人隊(duì)伍的基本形成；二是,如何培育高素質(zhì)復(fù)合型專業(yè)化的股權(quán)投資管理人才隊(duì)伍，特別是熟悉高科技新產(chǎn)業(yè)的專業(yè)人才和擅長投后管理增值服務(wù)的管理人才成為股權(quán)投資行業(yè)的主力團(tuán)隊(duì)；三是,如何完成股權(quán)投資行業(yè)通過市場化各種方式優(yōu)勝劣汰、兼并重組的任務(wù)，形成一批大型特大型的頭部機(jī)構(gòu)和“小而專”各具特色的本土品牌創(chuàng)投企業(yè)；四是,如何提高股權(quán)投資理論、實(shí)操、行研和政策研究水平，澄清和破除投資運(yùn)行中的誤區(qū)、盲區(qū)；五是,如何更好發(fā)揮政府作用，加快國家各項(xiàng)引導(dǎo)、扶持、促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的政策體系，特別是募資政策，稅收政策，退出政策、國有投資主體容錯(cuò)（免責(zé)）政策等推出實(shí)施，充分顯現(xiàn)政策效應(yīng)；六是，如何建立健全符合股權(quán)投資特點(diǎn)和規(guī)律的行業(yè)監(jiān)管體制，行業(yè)自律組織和信用體系，以及國家對(duì)創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)投資和并購?fù)顿Y各類方式和主體的管理制度，逐步完成、不斷完善和優(yōu)化行業(yè)法規(guī)體系。
