關(guān)于印發(fā)《上海市天使投資引導(dǎo)基金管理實(shí)施細(xì)則》的通知

滬發(fā)改規(guī)范〔2020〕15號

各有關(guān)單位：

2014年，本市發(fā)布《關(guān)于印發(fā)<上海市天使投資引導(dǎo)基金管理實(shí)施細(xì)則>的通知》（滬發(fā)改財(cái)金〔2014〕49號，以下簡稱“49號文”），明確了上海市天使投資引導(dǎo)基金（以下簡稱“天使引導(dǎo)基金”）各項(xiàng)運(yùn)作規(guī)范。

根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2016]53號）、《上海市人民政府關(guān)于促進(jìn)上海創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（滬府規(guī)[2019]29號）等文件精神，為進(jìn)一步規(guī)范天使引導(dǎo)基金設(shè)立運(yùn)作，促進(jìn)上海天使投資高質(zhì)量發(fā)展，現(xiàn)在49號文基礎(chǔ)上對《上海市天使投資引導(dǎo)基金管理實(shí)施細(xì)則》進(jìn)行了修訂。經(jīng)市政府專題會議審議通過，現(xiàn)將修訂后的《上海市天使投資引導(dǎo)基金管理實(shí)施細(xì)則》印發(fā)至各有關(guān)單位，請遵照執(zhí)行。

特此通知。

                           上海市發(fā)展和改革委員會

2020年7月21日

上海市天使投資引導(dǎo)基金管理實(shí)施細(xì)則

第一章 總則

第一條  為規(guī)范上海市天使投資引導(dǎo)基金（以下簡稱“天使引導(dǎo)基金”）設(shè)立和運(yùn)作，促進(jìn)上海天使投資高質(zhì)量發(fā)展，引導(dǎo)民間資金投向本市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域創(chuàng)新型初創(chuàng)期企業(yè)，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2016]53號）、《上海市人民政府關(guān)于促進(jìn)上海創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（滬府規(guī)[2019]29號）等文件精神，制定《上海市天使投資引導(dǎo)基金管理實(shí)施細(xì)則》（以下簡稱“本細(xì)則”）。

第二條  本細(xì)則所稱天使引導(dǎo)基金，是指由市政府設(shè)立，并按照市場化方式運(yùn)作的政策性基金。其宗旨是發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)和引導(dǎo)作用，鼓勵天使投資企業(yè)對初創(chuàng)期企業(yè)實(shí)施股權(quán)投資，提供高水平創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)及配套服務(wù)，助推初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)快速成長。鼓勵社會資本參與天使投資母基金，促進(jìn)機(jī)構(gòu)化天使投資企業(yè)發(fā)展。

本細(xì)則所稱天使投資企業(yè)，是指主要以股權(quán)投資方式投資于初創(chuàng)期企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。天使投資企業(yè)一般應(yīng)在本市注冊設(shè)立。

本細(xì)則所稱天使投資母基金，是指主要投資于本市設(shè)立的天使投資企業(yè)，并按照市場化方式運(yùn)作的基金的基金。

本細(xì)則所稱初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)，具體條件如下：

1、 具備獨(dú)立企業(yè)法人資格；

2、 成立期限原則上不超過5年；

3、 職工總?cè)藬?shù)不超過300人，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總?cè)藬?shù)的20%以上；

4、 資產(chǎn)總額不超過5000萬元人民幣，年銷售額或營業(yè)額不超過5000萬元人民幣。

鼓勵天使引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)與社會資本合作設(shè)立市場化的天使投資母基金；鼓勵天使引導(dǎo)基金與長三角區(qū)域內(nèi)其他政府引導(dǎo)基金加強(qiáng)聯(lián)動，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)機(jī)構(gòu)化天使投資企業(yè)發(fā)展。

第三條   天使引導(dǎo)基金采取決策、評審和日常管理相分離的管理方式。上海市發(fā)展和改革委員會按照政府內(nèi)部決策流程，對天使引導(dǎo)基金行使政策制定和監(jiān)督考核等職責(zé)；天使引導(dǎo)基金成立獨(dú)立的投資評審委員會，對天使引導(dǎo)基金投資運(yùn)作方案進(jìn)行評審；由上海市大學(xué)生科技創(chuàng)業(yè)基金會作為天使引導(dǎo)基金出資主體行使出資人職責(zé)，目前由上海創(chuàng)業(yè)接力科技金融集團(tuán)有限公司，作為天使引導(dǎo)基金受托機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)天使引導(dǎo)基金日常管理運(yùn)作。

第二章 天使引導(dǎo)基金的規(guī)模和資金來源

第四條    天使引導(dǎo)基金主要資金來源：

（一） 上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金；

（二） 天使引導(dǎo)基金運(yùn)行的各項(xiàng)收益；

（三） 個(gè)人、企業(yè)或社會機(jī)構(gòu)無償捐贈的資金；

（四） 其他各類資金。

第三章 天使引導(dǎo)基金的支持對象和方式

 第五條    天使引導(dǎo)基金可采用階段參股天使投資企業(yè)和設(shè)立天使投資母基金等方式進(jìn)行投資運(yùn)作。

第六條    申請?zhí)焓挂龑?dǎo)基金參股支持的天使投資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一） 新設(shè)立的天使投資企業(yè)管理資金規(guī)模原則上不少于3000萬元人民幣，且全部出資在3年內(nèi)到位，其中首期到位資金不低于認(rèn)繳出資總額的30%，且所有投資者均以貨幣形式出資；

（二） 管理團(tuán)隊(duì)具有良好的職業(yè)操守和既有投資經(jīng)驗(yàn)或與投資領(lǐng)域相關(guān)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)；

（三） 在本市創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理部門備案并接受事中事后管理；

（四） 主要投資于政府扶持和鼓勵的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的初創(chuàng)期企業(yè)，且有側(cè)重的專業(yè)投資領(lǐng)域；

（五） 天使引導(dǎo)基金參股的天使投資企業(yè)主要投資于上海市范圍內(nèi)的企業(yè)；

（六） 管理和投資運(yùn)作規(guī)范，具有完整的投資決策程序、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和健全的財(cái)務(wù)管理制度。

第七條    天使引導(dǎo)基金重點(diǎn)投資于有行業(yè)或產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)背景的投資人所管理的天使投資企業(yè)；對于在天使投資領(lǐng)域有出色投資記錄的人士所管理的天使投資企業(yè)優(yōu)先考慮。

第八條   天使引導(dǎo)基金對單個(gè)天使投資企業(yè)的投資金額原則上為500萬元人民幣至3000萬元人民幣，占單個(gè)天使投資企業(yè)認(rèn)繳出資總額比例不超過50%。

第九條    天使引導(dǎo)基金對天使投資企業(yè)進(jìn)行投資后，不參與該天使投資企業(yè)的日常經(jīng)營和管理，但對其擁有監(jiān)督權(quán)。天使引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)有權(quán)向所投資的天使投資企業(yè)委派一名觀察員。

第四章 天使引導(dǎo)基金的運(yùn)作原則和操作程序

第十條    天使引導(dǎo)基金按照“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、專業(yè)管理、鼓勵創(chuàng)新”的原則進(jìn)行投資運(yùn)作，積極吸引和集聚海內(nèi)外優(yōu)秀天使投資人及其管理團(tuán)隊(duì)來滬發(fā)展，大力培養(yǎng)本地天使投資管理團(tuán)隊(duì)。鼓勵各區(qū)、開發(fā)區(qū)、科技園區(qū)根據(jù)實(shí)際情況，設(shè)立天使投資引導(dǎo)基金和天使投資企業(yè)。

第十一條    天使引導(dǎo)基金吸引社會資本共同發(fā)起設(shè)立天使投資企業(yè)，操作程序如下：

（一） 公開征集。由天使引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)根據(jù)上海市發(fā)展和改革委員會年度工作計(jì)劃，向全社會公開發(fā)布年度天使引導(dǎo)基金申報(bào)指南。擬與天使引導(dǎo)基金合作的天使投資企業(yè)或管理團(tuán)隊(duì)，根據(jù)指南要求進(jìn)行申報(bào)。

（二） 盡職調(diào)查。天使引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)對經(jīng)初步篩選的申請人資料和方案進(jìn)行盡職調(diào)查，提出擬合作基金的盡職調(diào)查報(bào)告，并提出投資建議。

（三） 投資評審。天使引導(dǎo)基金投資評審委員會對天使投資企業(yè)提出的申請合作方案和盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立評審和投票，并提出評審意見和建議。

（四） 媒體公示。對評審?fù)ㄟ^的擬扶持天使投資企業(yè)方案由天使引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)在有關(guān)媒體予以公示10天，對無異議的，將有關(guān)材料上報(bào)上海市發(fā)展和改革委員會。

（五） 決策管理。上海市發(fā)展和改革委員會根據(jù)投資評審委員會評審結(jié)果和實(shí)際情況，對天使引導(dǎo)基金投資方案進(jìn)行備案。

第五章 天使引導(dǎo)基金的決策

第十二條    上海市發(fā)展和改革委員會主要職責(zé)包括：

（一） 向市政府報(bào)告天使引導(dǎo)基金投資運(yùn)作情況；

（二） 發(fā)布天使引導(dǎo)基金申報(bào)指南；

（三） 對天使引導(dǎo)基金投資評審委員會決議進(jìn)行備案并監(jiān)督實(shí)施；

（四） 執(zhí)行市政府各項(xiàng)決議。

第十三條    天使引導(dǎo)基金成立獨(dú)立的投資評審委員會行使投資評審職能。評審委員會負(fù)責(zé)對天使引導(dǎo)基金擬投資方案進(jìn)行獨(dú)立評審，以確保天使引導(dǎo)基金決策的專業(yè)和高效。評審委員會由社會專家和政府有關(guān)部門代表共同組成。項(xiàng)目申請單位關(guān)聯(lián)人員不得作為評審委員會成員參與對關(guān)聯(lián)項(xiàng)目的評審（具體評審辦法另行制定）。

對天使引導(dǎo)基金承諾出資金額不超過1500萬元的參股基金，由受托管理機(jī)構(gòu)根據(jù)盡職調(diào)查和評審情況，具體進(jìn)行投資決策并將投資決議抄告上海市發(fā)展和改革委員會。對于天使引導(dǎo)基金承諾出資金額超過1500萬元的參股基金，由評審委員會依據(jù)盡職調(diào)查和評審情況做出投資決策，并將有關(guān)決議報(bào)上海市發(fā)展和改革委員會備案。

第十四條     天使引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)日常投資運(yùn)作，其主要職責(zé)如下：

（一） 執(zhí)行上海市發(fā)展和改革委員會的各項(xiàng)決議；

（二） 對合作方進(jìn)行盡職調(diào)查并擬定具體投資方案；

（三） 具體實(shí)施經(jīng)上海市發(fā)展和改革委員會備案的投資方案，并對投資形成的股權(quán)等相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)管理；

（四） 對參股支持的天使投資企業(yè)派出觀察員；

（五） 做好信息系統(tǒng)建設(shè)，開展信息收集報(bào)送等工作；

（六） 做好對天使投資企業(yè)以及投資項(xiàng)目力所能及的服務(wù)；

（七） 承辦其他事項(xiàng)。

第十五條   天使引導(dǎo)基金按照委托管理協(xié)議確定的標(biāo)準(zhǔn)，每年向天使引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)支付一定的管理費(fèi)用，結(jié)合天使引導(dǎo)基金考核情況，探索建立管理機(jī)構(gòu)激勵機(jī)制。

第六章 天使引導(dǎo)基金的退出

第十六條    對于天使引導(dǎo)基金以參股天使投資企業(yè)的方式的出資部分，在天使引導(dǎo)基金投資之日起的五年內(nèi)，在天使投資企業(yè)股東有受讓意愿的情況下可隨時(shí)退出，按照天使引導(dǎo)基金原始投資額轉(zhuǎn)讓給受讓人。超過五年的，天使引導(dǎo)基金轉(zhuǎn)讓價(jià)格以市場化方式協(xié)商確定。

第十七條    對于天使引導(dǎo)基金以參與設(shè)立市場化母基金的方式的出資部分，可以按照事先商定的協(xié)議適度讓利，具體讓利原則另行制定。

第十八條    向天使引導(dǎo)基金投資的天使投資企業(yè)股東或天使引導(dǎo)基金參與設(shè)立的市場化母基金股東以外的投資人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，按照公共財(cái)政的原則和天使引導(dǎo)基金運(yùn)作要求，確定退出方式和退出價(jià)格。經(jīng)市政府同意或授權(quán)，可按照市場價(jià)格直接向特定對象轉(zhuǎn)讓。

第七章 天使引導(dǎo)基金的風(fēng)險(xiǎn)控制

第十九條    天使引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)選擇具有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)銀行進(jìn)行托管，具體負(fù)責(zé)天使引導(dǎo)基金資金撥付、清算和日常監(jiān)控。托管銀行應(yīng)當(dāng)按照托管協(xié)議定期向天使引導(dǎo)基金和上海市發(fā)展和改革委員會報(bào)告資金運(yùn)作情況。

如托管銀行出現(xiàn)違反國家有關(guān)法律法規(guī)和托管協(xié)議有關(guān)約定行為的，上海市發(fā)展和改革委員會可中止天使引導(dǎo)基金與該商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)關(guān)系。

第二十條    天使引導(dǎo)基金不得用于貸款、股票、期貨、房地產(chǎn)、金融衍生品等投資（清算或收益分配獲得的股票和資產(chǎn)等除外），不得用于贊助、捐贈等支出，閑置資金只能用于存放銀行或購買固定收益類證券。

第二十一條    天使引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)要建立健全天使引導(dǎo)基金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，保障天使引導(dǎo)基金運(yùn)行安全。

第二十二條    天使引導(dǎo)基金出資設(shè)立天使投資企業(yè)時(shí)，不得作為普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任。

第二十三條   引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格在有關(guān)法律法規(guī)、本細(xì)則和基金合伙協(xié)議及章程規(guī)定范圍內(nèi)盡職履責(zé)，未經(jīng)上海市發(fā)展和改革委員會授權(quán)，受托管理機(jī)構(gòu)不得干預(yù)天使投資企業(yè)的日常運(yùn)作。

第八章 天使引導(dǎo)基金的事中事后管理

第二十四條   上海市發(fā)展和改革委員會負(fù)責(zé)對引導(dǎo)基金的運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)。天使引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期和不定期將天使引導(dǎo)基金投資運(yùn)作情況報(bào)告上海市發(fā)展和改革委員會。

第二十五條    上海市發(fā)展和改革委員會按照公共財(cái)政的原則，對天使引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)履行職責(zé)情況和天使引導(dǎo)基金投資形成的資產(chǎn)開展監(jiān)督、績效考核等事中事后管理。

第二十六條   在天使引導(dǎo)基金委托管理協(xié)議有效期內(nèi)，如受托管理機(jī)構(gòu)出現(xiàn)違反國家有關(guān)法律法規(guī)和委托管理協(xié)議有關(guān)約定行為的，經(jīng)查實(shí)后，上海市發(fā)展和改革委員會可按規(guī)定中止與受托管理機(jī)構(gòu)的委托關(guān)系。

第九章 附則

第二十七條    本細(xì)則由上海市發(fā)展和改革委員會會負(fù)責(zé)解釋。

第二十八條    本細(xì)則自2020年7月22日起施行，有效期至2025年7月21日。