中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2018〕4號(hào)

第一條 為了貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》要求，對(duì)專(zhuān)注于長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的創(chuàng)業(yè)投資基金減持其持有的上市公司首次公開(kāi)發(fā)行前的股份給予政策支持，依據(jù)《公司法》《證券法》等法律法規(guī)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的規(guī)定，制定本規(guī)定。

第二條 在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）備案的創(chuàng)業(yè)投資基金，符合下列條件的，適用本規(guī)定：

（一）投資范圍限于未上市企業(yè)，但是所投資企業(yè)上市后所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及通過(guò)上市公司分派或者配售新股取得的部分除外；

（二）投資方式限于股權(quán)投資或者依法可轉(zhuǎn)換為股權(quán)的權(quán)益投資；

（三）對(duì)外投資金額中，對(duì)早期中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)的合計(jì)投資金額占比50%以上；

（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

本規(guī)定發(fā)布前已在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案但不符合前款規(guī)定的創(chuàng)業(yè)投資基金，符合下列條件的，適用本規(guī)定：

（一）本規(guī)定發(fā)布前的對(duì)外投資金額中，對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或者可轉(zhuǎn)換為股權(quán)的投資金額占比50%以上；

（二）本規(guī)定發(fā)布后的對(duì)外投資金額中，對(duì)早期中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)的合計(jì)投資金額占比50%以上，且投資范圍和投資方式符合前款第（一）項(xiàng)和第（二）項(xiàng)的規(guī)定。

本規(guī)定發(fā)布前已在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金或者其他投資基金符合第二款規(guī)定條件的，可以在變更備案為創(chuàng)業(yè)投資基金后適用本規(guī)定。

第三條 符合本規(guī)定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金，在所投資早期中小企業(yè)或者高新技術(shù)企業(yè)上市后，通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持其持有的公司首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份，適用下列比例限制：

（一）截至發(fā)行申請(qǐng)材料受理日，投資期限不滿36 個(gè)月的，在3 個(gè)月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%；

（二）截至發(fā)行申請(qǐng)材料受理日，投資期限在36 個(gè)月以上但不滿48 個(gè)月的，在2 個(gè)月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%；

（三）截至發(fā)行申請(qǐng)材料受理日，投資期限在48 個(gè)月以上的，在1 個(gè)月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%。

投資期限自創(chuàng)業(yè)投資基金投資該首次公開(kāi)發(fā)行企業(yè)金額累計(jì)達(dá)到300 萬(wàn)元之日或者投資金額累計(jì)達(dá)到投資該首次公開(kāi)發(fā)行企業(yè)總投資額50%之日開(kāi)始計(jì)算。

第四條 符合條件的創(chuàng)業(yè)投資基金通過(guò)大宗交易方式減持其持有的公司首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份，股份出讓方、受讓方應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所關(guān)于減持?jǐn)?shù)量、持有時(shí)間等規(guī)定。

第五條 本規(guī)定所稱早期中小企業(yè)，是指創(chuàng)業(yè)投資基金首次投資該企業(yè)時(shí)，該企業(yè)符合下列條件：

　 （一）成立不滿60 個(gè)月；

　 （二）經(jīng)企業(yè)所在地縣級(jí)以上勞動(dòng)和社會(huì)保障部門(mén)或社會(huì)保險(xiǎn)基金管理單位核定，職工人數(shù)不超過(guò)500 人；

　 （三）根據(jù)會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)的年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表，年銷(xiāo)售額不超過(guò)2 億元、資產(chǎn)總額不超過(guò)2 億元。

本規(guī)定所稱高新技術(shù)企業(yè)是指截至發(fā)行申請(qǐng)材料受理日，該企業(yè)依據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》（國(guó)科發(fā)火〔2016〕32 號(hào)）已取得高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)。

第六條 本規(guī)定未規(guī)定的上市公司股東減持股份事項(xiàng)，適用《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2017〕9 號(hào)）及其他有關(guān)規(guī)定。

第七條 本規(guī)定自2018 年6 月2 日起施行。