本次課程是江蘇省創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會聯(lián)合北京基金業(yè)協(xié)會、PE實務私募英才成長計劃的第二講，歡迎掃碼下方二維碼進行咨詢及報名。

講 座 時 間

8月8日（周一）晚20：00-22:00

講 義 提 綱

一、基金、投資基金、股權投資基金、證券投資基金、私募投資基金、公募投資基金、私募股權投資基金、私募證券投資基金、資產(chǎn)管理計劃、信托計劃

1. 如何準確理解基金、投資基金、股權投資基金、證券投資基金、私募投資基金、公募投資基金、私募股權投資基金、私募證券投資基金、資產(chǎn)管理計劃、信托計劃

2. 私募股權投資基金中的“私募”，是指募集端的非公開募集，還是指投資標的端的投向非公開交易股權

3. 公募基金可以投資未上市企業(yè)股權嗎

4. 資產(chǎn)管理計劃屬于私募基金嗎

5. 信托計劃屬于私募基金嗎

6. 投資者人數(shù)不超過200人就屬于私募嗎

【詳解講解：基金、投資基金、股權投資基金、證券投資基金、私募投資基金、公募投資基金、私募股權投資基金、私募證券投資基金、資產(chǎn)管理計劃、信托計劃概念及投資范圍】

二、私募基金運作要素、管理團隊的核心價值與管理團隊的市場化激勵

7. 哪些是基金管理團隊的核心價值

8. 私募基金管理團隊市場化激勵需滿足哪些先決條件

【分析：私募基金運作要素、管理團隊的核心價值、管理團隊的市場化激勵】

三、如何識別私募基金與非私募基金

9. 私募基金有哪些區(qū)別于非私募基金的基本特征

10. 有限合伙企業(yè)不備案為私募基金，IPO時證監(jiān)會是否允許

11. 有限合伙型員工持股計劃是否需要備案為私募基金，可否備案為私募基金

12. 一般投資類合伙企業(yè)可否備案為私募基金

13. 私募基金管理人員工跟投平臺是否需要備案為私募基金，可否備案為私募基金

14. 如何判斷有限合伙企業(yè)是否屬于私募基金

15. 哪些情形出現(xiàn)時需要考慮將有限合伙企業(yè)備案為私募基金

【詳細講解：私募基金的基本特征；中國證監(jiān)會是否接受不將一般有限合伙企業(yè)認定為私募基金的定性；員工持股計劃是否屬于私募基金；不符合私募基金特征的一般有限合伙企業(yè)是否可以備案為私募基金；私募基金管理人員工跟投平臺是否屬于私募基金；如何判斷有限合伙企業(yè)是否屬于私募基金；有限合伙型私募基金的識別】

四、理清資產(chǎn)管理、久期管理、凈值化管理與民間借貸、期限錯配、資金池的合法與違法界限

16. 什么是資產(chǎn)管理

17. 什么是借貸關系

18. 如何區(qū)別資產(chǎn)管理與借貸

19. 基金管理人對投資者承諾保本保收益，是資產(chǎn)管理關系，還是借貸關系

20. 一部分投資人對另一部分投資人的收益承擔保證責任，構成何種法律關系

21. 什么是久期管理

22. 為什么要進行久期管理

23. 什么是凈值化管理

24. 為什么要進行凈值化管理

25. 什么是期限錯配

26. 為什么要禁止期限錯配

27. 什么是資金池

28. 為什么要禁止資金池

29.從一則案例看資金池業(yè)務的認定（拆析資金池業(yè)務的具體交易結構）

30. 通過新設基金承接原基金份額的方式，延長基金存續(xù)期，構成資金池業(yè)務嗎

31. 通過設立開放期，由新投資者申購，原投資者贖回的方式，延長基金存續(xù)期，構成資金池業(yè)務嗎

【詳細講解：資產(chǎn)管理；借貸關系；資產(chǎn)管理和借貸關系的區(qū)別；久期管理；凈值化管理；為何要進行久期管理和凈值化管理；期限錯配；資金池；從一則資金池案例理解合法與違法的界限；為什么反對期限錯配、資金池業(yè)務】

五、合格投資者的認定與變相突破合格投資者限制

32. 《基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（資管新規(guī)）對合格投資者是如何規(guī)定的，私募基金應該如何適用

33. 如何理解私募基金的合格投資者制度

34. 合格投資者的核心要素是什么

35. 合格投資者條件中要求投資者擁有一定的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨剑以O置了投資者的最低投資限額，是否有必要

36. 如何理解四類主體被“視為合格投資者”，這四類主體投資金額可否低于100萬，凈資產(chǎn)可否低于1000萬

37. 私募基金管理人在自己發(fā)行的基金中的出資金額可否低于100萬

38. 私募基金管理人從業(yè)人員在自己發(fā)行的基金中的出資金額可否低于100萬

39. 私募基金管理人在其他私募基金管理人發(fā)行的私募基金中的出資金額可否低于100萬

40. 私募基金管理人凈資產(chǎn)低于1000萬，可否投資其他私募基金管理人發(fā)行的私募基金

41. 私募基金管理人的從業(yè)人員在其他私募基金管理人發(fā)行的私募基金中的出資金額可否低于100萬元

42. 上級單位委派至基金管理公司工作的人員，可以作為員工在基金中跟投嗎

43. 已簽署勞動合同尚未繳納社保的員工，可以作為員工在基金中跟投嗎

44. 非法人形式的跟投平臺在基金中出資時，需要滿足凈資產(chǎn)1000萬，最低出資額100萬的要求嗎

45. 某自然人已在基金中投資200萬元，其同時通過有限合伙企業(yè)對基金增加投資時，在有限合伙企業(yè)中的出資是否可以低于100萬元

46. 某企業(yè)已在基金中投資1000萬元，其同時通過有限合伙企業(yè)對基金增加投資時，在有限合伙企業(yè)中的出資是否可以低于100萬元

47. 設立6個有限合伙企業(yè)，每個有限合伙企業(yè)40個合伙人，6個有限合伙企業(yè)共同投資同一只基金，是否構成公開募集

48. 設立6個有限公司，每個有限公司40個股東，6個有限公司共同投資同一只基金，是否構成公開募集

49. 基金份額可以轉讓嗎？如可以，受讓方應滿足什么條件

50. 基金份額收益權/受益權可以轉讓嗎？如可以，受讓方的投資金額可否低于100萬元

【詳細講解：關于合格投資者認定的法律規(guī)定；合格投資者制度是私募基金監(jiān)管制度的核心內容之一；風險識別能力和風險承擔能力是合格投資者的核心要素；擁有的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨?、最低投資限額是合格投資者判斷的兩個輔助判斷要素；四類主體推定為合格投資者；中基協(xié)對管理人從業(yè)人員跟投時合格投資者的認定標準；員工跟投平臺的合格投資者認定；非法人主體投資私募基金，應穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)；不得通過設立公司等方式變相突破合格投資者要求；基金份額可以依法轉讓，但受讓方應滿足合格投資者要求；禁止通過基金份額收益權拆分轉讓的方式，變相突破合格投資者標準】

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