講 座 時 間

本次直播時間為8月15日晚8點，主要分析“資產(chǎn)管理、民間借貸與資金池的認(rèn)定”以及“合格投資者”的相關(guān)問題。

講 義 提 綱

一、理清資產(chǎn)管理、久期管理、凈值化管理與民間借貸、期限錯配、資金池的合法與違法界限

1.什么是資產(chǎn)管理

2.什么是借貸關(guān)系

3.如何區(qū)別資產(chǎn)管理與借貸

4.基金管理人對投資者承諾保本保收益，是資產(chǎn)管理關(guān)系，還是借貸關(guān)系

5.一部分投資人對另一部分投資人的收益承擔(dān)保證責(zé)任，構(gòu)成何種法律關(guān)系

6.什么是久期管理

7.為什么要進(jìn)行久期管理

8.什么是凈值化管理

9.為什么要進(jìn)行凈值化管理

10.什么是期限錯配

11.為什么要禁止期限錯配

12.什么是資金池

13.為什么要禁止資金池

14.從一則案例看資金池業(yè)務(wù)的認(rèn)定（拆析資金池業(yè)務(wù)的具體交易結(jié)構(gòu)）

15.通過新設(shè)基金承接原基金份額的方式，延長基金存續(xù)期，構(gòu)成資金池業(yè)務(wù)嗎

16.通過設(shè)立開放期，由新投資者申購，原投資者贖回的方式，延長基金存續(xù)期，構(gòu)成資金池業(yè)務(wù)嗎

【詳細(xì)講解：資產(chǎn)管理；借貸關(guān)系；資產(chǎn)管理和借貸關(guān)系的區(qū)別；久期管理；凈值化管理；為何要進(jìn)行久期管理和凈值化管理；期限錯配；資金池；從一則資金池案例理解合法與違法的界限；為什么反對期限錯配、資金池業(yè)務(wù)】

二、合格投資者的認(rèn)定與變相突破合格投資者限制

17. 《基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（資管新規(guī)）對合格投資者是如何規(guī)定的，私募基金應(yīng)該如何適用

18. 如何理解私募基金的合格投資者制度

19. 合格投資者的核心要素是什么

20. 合格投資者條件中要求投資者擁有一定的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨?，且設(shè)置了投資者的最低投資限額，是否有必要

21. 如何理解四類主體被“視為合格投資者”，這四類主體投資金額可否低于100萬，凈資產(chǎn)可否低于1000萬

22. 私募基金管理人在自己發(fā)行的基金中的出資金額可否低于100萬

23. 私募基金管理人從業(yè)人員在自己發(fā)行的基金中的出資金額可否低于100萬

24. 私募基金管理人在其他私募基金管理人發(fā)行的私募基金中的出資金額可否低于100萬

25. 私募基金管理人凈資產(chǎn)低于1000萬，可否投資其他私募基金管理人發(fā)行的私募基金

26. 私募基金管理人的從業(yè)人員在其他私募基金管理人發(fā)行的私募基金中的出資金額可否低于100萬元

27. 上級單位委派至基金管理公司工作的人員，可以作為員工在基金中跟投嗎

28. 已簽署勞動合同尚未繳納社保的員工，可以作為員工在基金中跟投嗎

29. 非法人形式的跟投平臺在基金中出資時，需要滿足凈資產(chǎn)1000萬，最低出資額100萬的要求嗎

30. 某自然人已在基金中投資200萬元，其同時通過有限合伙企業(yè)對基金增加投資時，在有限合伙企業(yè)中的出資是否可以低于100萬元

31. 某企業(yè)已在基金中投資1000萬元，其同時通過有限合伙企業(yè)對基金增加投資時，在有限合伙企業(yè)中的出資是否可以低于100萬元

32. 設(shè)立6個有限合伙企業(yè)，每個有限合伙企業(yè)40個合伙人，6個有限合伙企業(yè)共同投資同一只基金，是否構(gòu)成公開募集

33. 設(shè)立6個有限公司，每個有限公司40個股東，6個有限公司共同投資同一只基金，是否構(gòu)成公開募集

34. 基金份額可以轉(zhuǎn)讓嗎？如可以，受讓方應(yīng)滿足什么條件

35.基金份額收益權(quán)/受益權(quán)可以轉(zhuǎn)讓嗎？如可以，受讓方的投資金額可否低于100萬元

【詳細(xì)講解：關(guān)于合格投資者認(rèn)定的法律規(guī)定；合格投資者制度是私募基金監(jiān)管制度的核心內(nèi)容之一；風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力是合格投資者的核心要素；擁有的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨?、最低投資限額是合格投資者判斷的兩個輔助判斷要素；四類主體推定為合格投資者；中基協(xié)對管理人從業(yè)人員跟投時合格投資者的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；員工跟投平臺的合格投資者認(rèn)定；非法人主體投資私募基金，應(yīng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)；不得通過設(shè)立公司等方式變相突破合格投資者要求；基金份額可以依法轉(zhuǎn)讓，但受讓方應(yīng)滿足合格投資者要求；禁止通過基金份額收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)】

課 程 報 名

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組織單位：

北京基金業(yè)協(xié)會、北京股權(quán)交易中心、朝陽區(qū)上市公司協(xié)會、中關(guān)村并購發(fā)展促進(jìn)會、上海市國際股權(quán)投資基金協(xié)會、上海股權(quán)投資協(xié)會、深圳市私募基金商會、安徽省私募基金業(yè)協(xié)會、重慶股權(quán)投資基金協(xié)會、湖北省證券投資基金業(yè)協(xié)會、湖南省股權(quán)投資協(xié)會、河南省證券期貨基金業(yè)協(xié)會、江蘇省創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會、陜西省證券投資基金業(yè)協(xié)會、陜西省創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會、山東省私募股權(quán)投資基金業(yè)協(xié)會、江西省投資基金業(yè)協(xié)會、山西省投資基金業(yè)協(xié)會、四川省股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會、廣東省創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會、福建省證券期貨業(yè)協(xié)會、浙江省股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會、青島財富管理基金業(yè)協(xié)會、濟南基金業(yè)協(xié)會、煙臺金融集聚發(fā)展促進(jìn)中心、沈陽市基金業(yè)協(xié)會、寧波市證券投資基金業(yè)協(xié)會、廣州市番禺區(qū)高新技術(shù)企業(yè)協(xié)會、J博士安信立融（排名不分先后）