12月26日，第十三屆全國人大常委會第二十四次會議審議通過了刑法修正案（十一）（以下簡稱“修正案”），并將于2021年3月1日起正式施行。本次刑法修正，是繼證券法修改完成后涉及資本市場的又一項(xiàng)重大立法活動。修正案大幅提高欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的刑罰力度。對于欺詐發(fā)行，修正案將刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑，并將對個人的罰金由非法募集資金的1%至5%修改為“并處罰金”，取消5%的上限限制，對單位的罰金由非法募集資金的1%至5%提高到20%至1倍。對于信息披露造假，修正案將相關(guān)責(zé)任人員的刑期上限由3年提高至10年，罰金數(shù)額由2萬元至20萬元修改為“并處罰金”，取消20萬元的上限限制。川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示，資本市場的高質(zhì)量發(fā)展，離不開公平、公開、公正合理的市場環(huán)境，對違法亂紀(jì)行為零容忍，通過法治和制度建設(shè)去完善上市和交易機(jī)制，這樣以信息披露為特色的注冊制一旦全面推行，才會得到有效的運(yùn)行保障。之前很多案件處理，對一些重大案件罰款金額相對較輕，本次修改進(jìn)一步結(jié)合實(shí)際情況，擴(kuò)大覆蓋范圍和力度，對欺詐和造假將形成有效的震懾力。修正案還強(qiáng)化了對控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”的刑事責(zé)任追究，明確將控股股東、實(shí)際控制人組織、指使實(shí)施欺詐發(fā)行、信息披露造假，以及控股股東、實(shí)際控制人隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致公司披露虛假信息等行為納入刑法規(guī)制范圍。修正案壓實(shí)保薦人等中介機(jī)構(gòu)的“看門人”職責(zé)，明確將保薦人作為提供虛假證明文件罪和出具證明文件重大失實(shí)罪的犯罪主體，適用該罪追究刑事責(zé)任。同時，對于律師、會計師等中介機(jī)構(gòu)人員在證券發(fā)行、重大資產(chǎn)交易活動中出具虛假證明文件、情節(jié)特別嚴(yán)重的情形，明確適用更高一檔的刑期，最高可判處10年有期徒刑。此外，修正案還與證券法修訂保持有效銜接。一方面，將存托憑證和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券納入欺詐發(fā)行犯罪的規(guī)制范圍，為將來打擊欺詐發(fā)行存托憑證和其他證券提供充分的法律依據(jù)；另一方面，借鑒新證券法規(guī)定，針對市場中出現(xiàn)的新的操縱情形，進(jìn)一步明確對“幌騙交易操縱”“蠱惑交易操縱”“搶帽子操縱”等新型操縱市場行為追究刑事責(zé)任。證監(jiān)會表示，下一步，將推動加快修改完善刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，不斷深化與司法機(jī)關(guān)的協(xié)作配合，堅持“零容忍”打擊欺詐發(fā)行、信息披露造假等各類證券期貨違法犯罪行為，切實(shí)提高違法成本，有效保護(hù)投資者合法權(quán)益，全力保障資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
