3月2日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道獲悉，毅達(dá)資本旗下的健康成果貳號(hào)基金已經(jīng)完成了總額15.57億元的募集。

值得注意的是，該基金募集僅兩個(gè)月便宣布關(guān)閉，參與基金投資的LP，不僅包含政府引導(dǎo)基金、國(guó)有資本、高凈值人士，也出現(xiàn)不少產(chǎn)業(yè)投資人的身影。此外，史云中、薛軼等核心團(tuán)隊(duì)的跟投則讓投資人信心進(jìn)一步倍增。

對(duì)于健康成果貳號(hào)基金募集的快速完成，毅達(dá)資本創(chuàng)始合伙人史云中表示，“基金投資人的結(jié)構(gòu)正在發(fā)生明顯的變化，健康成果壹號(hào)基金設(shè)立的時(shí)候，也是毅達(dá)的創(chuàng)業(yè)期，當(dāng)時(shí)選擇投資我們基金的投資人主要是財(cái)務(wù)投資人，靠的是管理團(tuán)隊(duì)的個(gè)人信用；成果貳號(hào)基金的投資人，產(chǎn)業(yè)投資人占比很高，靠的是過往業(yè)績(jī)和品牌信用?！?/p>

“貳號(hào)基金投資人很多都是毅達(dá)健康成果系列基金的老投資人，對(duì)我們可以說是長(zhǎng)期信任、無條件信任?！笔吩浦型嘎?，健康成果壹號(hào)基金投資運(yùn)營(yíng)成績(jī)優(yōu)異，由此帶來了獨(dú)特的品牌力量。

火速完成募資背后：壹號(hào)基金積累業(yè)績(jī)、信任和方法論

時(shí)間回溯到5年前。2015年5月19日，“健康中國(guó)”上升為國(guó)家戰(zhàn)略的前夜，規(guī)模10億元的江蘇毅達(dá)成果創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金（壹號(hào)基金）正式設(shè)立，基金主要投向國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目庫中的數(shù)字診療等大健康領(lǐng)域，旨在推動(dòng)該領(lǐng)域重大科技成果轉(zhuǎn)化，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

截至2020年1月，健康成果壹號(hào)基金累計(jì)投資了28家科技型中小企業(yè)，項(xiàng)目95%由毅達(dá)資本領(lǐng)投，由此帶動(dòng)其他機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本共同投資超過20億元。

在具體的投資方向上，健康成果壹號(hào)基金根據(jù)基金屬性和團(tuán)隊(duì)特色，采取了“有所為有所不為”的投資策略，一開始就將火力和資源集中在創(chuàng)新藥及高端原料藥、IVD診斷兩個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，飽和攻擊，后續(xù)進(jìn)一步延伸拓展至高端醫(yī)療服務(wù)和貼合臨床需要的、具有進(jìn)口替代機(jī)會(huì)的高端醫(yī)療器械這兩個(gè)新領(lǐng)域。

“如今，基金已有康泰醫(yī)學(xué)、圣湘生物2個(gè)項(xiàng)目IPO上市，中優(yōu)醫(yī)療、和天醫(yī)管等3個(gè)項(xiàng)目被高溢價(jià)并購，此外還有十多個(gè)項(xiàng)目擬申報(bào)IPO。”史云中說，“不僅如此，這28家科技型中小企業(yè)中，已有44項(xiàng)科技成果反推進(jìn)入國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目庫。這說明通過我們的投資，企業(yè)的科技研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化能力在不斷地迭代和升級(jí)。”

健康成果壹號(hào)基金積累下來的，不僅僅是過往的成績(jī)和出資人的信任，更有日漸專業(yè)的團(tuán)隊(duì)、豐富的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)和據(jù)此精煉而來的方法論。

眾所周知，醫(yī)療健康是專業(yè)化程度非常高的投資領(lǐng)域，而為了進(jìn)軍這一領(lǐng)域，毅達(dá)資本成果基金的團(tuán)隊(duì)組合，從一開始就定位在“專業(yè)”。

投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人——高級(jí)合伙人薛軼，醫(yī)療專業(yè)背景出身，在醫(yī)療健康和智能制造領(lǐng)域，擁有超過十年的基金管理和投資經(jīng)驗(yàn)。

薛軼之外，整個(gè)團(tuán)隊(duì)成員100%具有大健康產(chǎn)業(yè)的學(xué)術(shù)專業(yè)背景，70%以上還具有5年以上的產(chǎn)業(yè)背景，在一起合作的時(shí)間最少也已經(jīng)有4年。

“以行業(yè)研究驅(qū)動(dòng)投資，從產(chǎn)業(yè)里找項(xiàng)目”成為毅達(dá)大健康團(tuán)隊(duì)的核心方法論。7年，10000小時(shí)，是成就專業(yè)的基本要素。通過研究產(chǎn)業(yè)、熟悉產(chǎn)業(yè)，沿著產(chǎn)業(yè)鏈拓展案源，從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和產(chǎn)業(yè)維度論證項(xiàng)目，與企業(yè)家、科學(xué)家做朋友，這些行動(dòng)的復(fù)利效應(yīng)，正在為毅達(dá)資本醫(yī)療健康投資匯聚更多的資源。

戰(zhàn)術(shù)升級(jí)：以經(jīng)驗(yàn)修正方向，以人鎖定未來

“貳號(hào)基金我們會(huì)繼續(xù)延續(xù)以前做得比較好的打法，包括對(duì)行業(yè)的判斷，對(duì)企業(yè)的判斷?！毖W介紹。

貳號(hào)基金在投資策略上，會(huì)往更早、更新、更科技的企業(yè)身上進(jìn)行傾斜。

“一方面，疫情的暴發(fā)和全球大流行，側(cè)面反映出人類在應(yīng)對(duì)流行病的過程中依然有很多欠缺，還有很多難點(diǎn)和痛點(diǎn)需要去攻關(guān)。另外一方面，中美關(guān)系、產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)會(huì)對(duì)世界格局產(chǎn)生重大影響，關(guān)鍵科技領(lǐng)域自主創(chuàng)新、進(jìn)口替代迫在眉睫?？萍紵o止境，創(chuàng)新無止境，貳號(hào)基金我們的策略會(huì)繼續(xù)加大對(duì)科技的投入力度，加大對(duì)進(jìn)口替代、關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈的項(xiàng)目投資，投資階段也會(huì)進(jìn)一步前移?！毖W說。

而在具體領(lǐng)域布局上，貳號(hào)基金會(huì)加大在創(chuàng)新藥領(lǐng)域的投資力度。

“壹號(hào)基金布局純創(chuàng)新藥企業(yè)的占比偏低，有創(chuàng)新藥企業(yè)普遍研發(fā)周期長(zhǎng)、投入大、退出難的時(shí)代的原因?！毖W介紹，現(xiàn)在隨著資本市場(chǎng)改革的不斷推進(jìn)，包括科創(chuàng)板在內(nèi)，為尚未盈利的創(chuàng)新藥企業(yè)敞開了大門，給創(chuàng)新藥創(chuàng)業(yè)者帶來了強(qiáng)勁的激勵(lì)，也給投資機(jī)構(gòu)提供了高效的退出渠道。

“近兩年，我們也看到，越來越多海外創(chuàng)新藥人才歸國(guó)，為創(chuàng)新藥行業(yè)帶來強(qiáng)大的技術(shù)支持，我們認(rèn)為，在政策、人才和資本的推動(dòng)下，未來幾年國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥有望迎來黃金發(fā)展期。”

為了鎖定這個(gè)黃金發(fā)展期，必須要增加投入，這個(gè)投入是資本的投入、技術(shù)的投入，更是人的投入。史云中透露，貳號(hào)基金得到毅達(dá)資本內(nèi)部員工的踴躍跟投，反映出毅達(dá)員工對(duì)毅達(dá)資本在健康產(chǎn)業(yè)已有布局和投資未來的信心。同時(shí)，跟投將極大激勵(lì)員工的積極性，還會(huì)讓整個(gè)毅達(dá)團(tuán)隊(duì)對(duì)整個(gè)健康產(chǎn)業(yè)有更深入的認(rèn)知升級(jí)，這是確定當(dāng)下，也是鎖定未來。

“經(jīng)過多年發(fā)展之后，我們發(fā)現(xiàn)，毅達(dá)資本已經(jīng)像是一棵初步長(zhǎng)成的大樹，有日漸繁茂的生態(tài)，可以為生態(tài)圈內(nèi)的每個(gè)單元提供幫助?！笔吩浦姓f，在項(xiàng)目投資和投后管理過程中，毅達(dá)資本給予了企業(yè)很多資源。這些資源，有的來自毅達(dá)投資的產(chǎn)業(yè)上下游，有的來自戰(zhàn)略合作伙伴，甚至連毅達(dá)資本背后的基金投資人，也被調(diào)動(dòng)起來，為項(xiàng)目做增值服務(wù)。

通過常態(tài)化投后賦能、CEO俱樂部、GIFT峰會(huì)活動(dòng)等方式，毅達(dá)資本已經(jīng)從單純的資本方，成為鏈接資源的平臺(tái)，GP-LP-CEO產(chǎn)業(yè)生態(tài)正在逐漸繁榮。

據(jù)了解，截至2021年1月，毅達(dá)資本管理團(tuán)隊(duì)累計(jì)管理資本規(guī)模1137億元，累計(jì)投資支持了957家創(chuàng)業(yè)企業(yè)（這其中就包含百余家健康產(chǎn)業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)），助推205家企業(yè)登陸境內(nèi)外資本市場(chǎng)。

（作者：申俊涵 編輯：林坤）