楊濤（中國社會科學(xué)院金融研究所研究員）

在日前閉幕的2022金融街論壇年會上，金融科技成為業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的重要議題，多位金融管理部門人士表示將持續(xù)穩(wěn)妥推進，在加強監(jiān)管科技頂層設(shè)計與統(tǒng)籌規(guī)劃的同時，全面提升金融業(yè)數(shù)字化水平和綜合實力。

未來要推動我國金融科技的持續(xù)健康發(fā)展，必須努力優(yōu)化金融科技生態(tài)這一創(chuàng)新“土壤”。所謂金融生態(tài)，就是用生態(tài)學(xué)理論分析金融發(fā)展問題，通常指在一定時間和空間范圍內(nèi)，金融市場、金融機構(gòu)等金融生態(tài)主體，在與外部制度環(huán)境之間相互作用的過程中，通過分工合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征、執(zhí)行一定功能作用的動態(tài)平衡體系。與之相應(yīng)，金融科技生態(tài)建設(shè)的核心思想就是通過合理的激勵相容機制安排，促使不同層次的金融科技參與主體合作共贏、協(xié)同創(chuàng)新，通過數(shù)字化手段和工具，改善金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升金融服務(wù)實體的效率、降低成本。

應(yīng)該說，健康的金融科技生態(tài)體系應(yīng)該有幾個特點。一是開放，即擁有立體化、多層次的平臺經(jīng)濟與平臺金融服務(wù)模式；二是多元，即金融產(chǎn)品與服務(wù)從單一，轉(zhuǎn)向綜合性解決方案、一攬子支持模式；三是智能，即金融服務(wù)更加便捷、高效、無處不在，金融發(fā)揮越來越重要的作用；四是融合，即金融與數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的數(shù)字經(jīng)濟融合更加密切，科技、產(chǎn)業(yè)、金融的三元動力更加突出；五是共贏，即各方參與者在資源合理配置、效益合理分配的前提下，構(gòu)建共享共贏的產(chǎn)融生態(tài)體系；六是持續(xù)，即在堅持商業(yè)金融可持續(xù)的原則基礎(chǔ)上，實現(xiàn)政策目標(biāo)、科技倫理、社會責(zé)任的同步落地；七是理性，即打造健康的金融文化與觀念，避免使得金融活動無底線、過于泛濫，充分認(rèn)識金融并非“萬能”。

具體而言，完善金融科技生態(tài)需關(guān)注如下環(huán)節(jié)。第一，在基礎(chǔ)層，要重點推動數(shù)字化金融“新基建”的完善。例如，我國的移動支付雖然發(fā)展迅速，但與一國數(shù)字化變革的內(nèi)在需求相比，整個支付清算體系還需不斷提升質(zhì)量、效率和規(guī)范性；為了更好地服務(wù)于金融科技場景的對接與落地，還需要征信科技的進一步探索和應(yīng)用，更好地解決金融服務(wù)中的信息不對稱或信息“繭房”矛盾。

第二，在技術(shù)層，重點關(guān)注大數(shù)據(jù)、人工智能、移動互聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、區(qū)塊鏈、安全技術(shù)等前沿技術(shù)的應(yīng)用突破。例如，在各類技術(shù)中，數(shù)據(jù)資源的內(nèi)部管理治理與外部流通交易是橫亙在數(shù)據(jù)要素市場化進程中的關(guān)卡，而基于多模態(tài)的機器學(xué)習(xí)和跨模態(tài)的融合應(yīng)用成為學(xué)術(shù)界和工業(yè)界發(fā)展人工智能的共識，以容器和微服務(wù)為基礎(chǔ)的云原生技術(shù)已成為云計算發(fā)展主要方向，區(qū)塊鏈的挑戰(zhàn)則在于如何跟具體的業(yè)務(wù)場景結(jié)合、真正為社會創(chuàng)造價值。

第三，在業(yè)務(wù)層，無論是持牌金融機構(gòu)的金融科技創(chuàng)新，還是新興技術(shù)企業(yè)服務(wù)持牌金融機構(gòu)，一定程度上存在著技術(shù)和業(yè)務(wù)“兩張皮”的問題。實踐中通常是根據(jù)業(yè)務(wù)需求匹配相應(yīng)的技術(shù)，但業(yè)務(wù)需求需符合現(xiàn)有商業(yè)模式，因此很可能阻礙技術(shù)創(chuàng)新。因此如何突破技術(shù)與業(yè)務(wù)的矛盾是未來討論金融科技落地場景的重中之重。此外，金融科技創(chuàng)新的推動，也離不開專業(yè)的會計、審計、評估、評級、反洗錢等中介服務(wù)支撐。

第四，在客戶層，則需要以數(shù)字化來全面提升金融科技創(chuàng)新的需求動力，重點是通過推動宏觀經(jīng)濟與微觀主體的數(shù)字化變革，而從源頭上優(yōu)化金融科技創(chuàng)新的內(nèi)生動力，提高企業(yè)和居民的金融科技接受能力和水平，增加有效需求。

第五，在監(jiān)管層，同樣存在諸多挑戰(zhàn)。例如，需要處理好常規(guī)監(jiān)管和非常規(guī)監(jiān)管的關(guān)系。常規(guī)監(jiān)管通過日常性的工作實現(xiàn)包容、穩(wěn)定、合規(guī)等多重目標(biāo)，最大的挑戰(zhàn)是監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)難題。非常規(guī)監(jiān)管則面對如公平競爭與反壟斷、重大風(fēng)險事件、新業(yè)態(tài)與模式影響等，例如在新興金融領(lǐng)域，如Defi（Decentralized Finance，去中心化金融）近年來在國際上產(chǎn)生重大影響，其特點包括依托智能合約就可以建立借貸關(guān)系，沒有主體、資金提供者和借貸方連在一起，其中自然存在許多新型風(fēng)險。

最后，在金融科技生態(tài)的環(huán)境要素方面，可以實施的政策措施有很多。例如，金融科技的創(chuàng)新與發(fā)展，不僅需要特定的政策支持，更需要政策的持續(xù)性與穩(wěn)定性，來促使市場創(chuàng)新主體的預(yù)期穩(wěn)定，更好地推動創(chuàng)新與發(fā)展，在此方面，相關(guān)政策透明度、協(xié)調(diào)性、確定性都還需要有所改進。再如，金融科技發(fā)展離不開人才的支持，需要全面推動金融科技人才的標(biāo)準(zhǔn)、教育、培訓(xùn)體系建設(shè)，才能使之成為一個規(guī)范、高效的核心生產(chǎn)要素，服務(wù)于經(jīng)濟金融變革，這些都需要政府政策的有力支持和引導(dǎo)。