河南省天使投資引導(dǎo)基金實(shí)施方案

　　發(fā)揮政府性資金的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、政策扶持作用，帶動(dòng)社會(huì)資本更多投向種子期、初創(chuàng)期等天使類項(xiàng)目，大力培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，特設(shè)立河南省天使投資引導(dǎo)基金。為規(guī)范基金運(yùn)作，制定本實(shí)施方案。

　　一、基金定位

　　天使投資引導(dǎo)基金是引導(dǎo)社會(huì)資本投向河南省種子期、初創(chuàng)期等天使類項(xiàng)目的政府投資基金，按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、風(fēng)險(xiǎn)容忍”的原則，引導(dǎo)各類資本投早、投小、投硬科技，推動(dòng)創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈深度融合，打造一流創(chuàng)新生態(tài)體系。

　　二、基金規(guī)模及資金來(lái)源

　　母基金總規(guī)模30億元，分期到位。除母基金管理機(jī)構(gòu)出資外，全部由省財(cái)政出資。

　　三、受托管理機(jī)構(gòu)

　　河南投資集團(tuán)有限公司作為受托管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立天使投資引導(dǎo)母基金。

　　四、組織形式

　　基金采用有限合伙制或公司制組織形式。

　　五、決策管理及職責(zé)分工

　　省發(fā)展改革委、省科技廳等有關(guān)部門(mén)按照行業(yè)管理職責(zé)分工，做好產(chǎn)業(yè)政策制定、合作渠道對(duì)接等工作。省財(cái)政廳負(fù)責(zé)指導(dǎo)制定基金實(shí)施方案，會(huì)同有關(guān)部門(mén)建立投資項(xiàng)目遴選機(jī)制、做好激勵(lì)容錯(cuò)和考核評(píng)價(jià)等工作。省審計(jì)廳負(fù)責(zé)對(duì)基金的監(jiān)督檢查，要合理把握激勵(lì)和容錯(cuò)糾錯(cuò)政策界限，全面落實(shí)“三個(gè)區(qū)分開(kāi)來(lái)”要求，充分調(diào)動(dòng)和激發(fā)基金管理機(jī)構(gòu)的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性。

　　受托管理機(jī)構(gòu)牽頭研究確定母基金管理機(jī)構(gòu)，建立健全基金投資管理機(jī)制和信息報(bào)告制度，通過(guò)市場(chǎng)化的方式公開(kāi)遴選子基金，制定子基金遴選辦法并報(bào)省財(cái)政廳后執(zhí)行。子基金設(shè)立前，應(yīng)將擬定的合伙協(xié)議（或公司章程）報(bào)省財(cái)政廳備案。協(xié)助建立投資項(xiàng)目遴選和對(duì)接機(jī)制，監(jiān)督和指導(dǎo)子基金管理機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則選擇符合政策導(dǎo)向的投資項(xiàng)目并決策實(shí)施。完成省財(cái)政廳交辦的其他事宜。

　　六、投資管理

　　（一）運(yùn)作模式。基金采取“母子基金”模式，母基金不開(kāi)展直接投資業(yè)務(wù)，子基金應(yīng)在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案為創(chuàng)業(yè)投資基金。母基金對(duì)單只子基金的出資比例原則上不超過(guò)子基金認(rèn)繳總額的50%，且累計(jì)出資額不超過(guò)2億元。

　?。ǘ┓低兑蟆Ｗ踊鹜顿Y河南省天使類項(xiàng)目的投資額，不低于母基金對(duì)其出資額的1倍。子基金返投主要投向河南省內(nèi)創(chuàng)新能力強(qiáng)的種子期、初創(chuàng)期企業(yè)，支持科技成果轉(zhuǎn)化，重點(diǎn)圍繞中原科技城、中原醫(yī)學(xué)科學(xué)城、中原農(nóng)谷、省級(jí)科研院所、高能級(jí)創(chuàng)新平臺(tái)及上市公司和龍頭企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目等開(kāi)展投資，招引和支持相關(guān)企業(yè)和項(xiàng)目在河南落地發(fā)展。

　　天使類項(xiàng)目應(yīng)同時(shí)滿足以下條件：一是成立期限原則上不超過(guò)5年或子基金的投資輪次須為種子輪、天使輪階段。二是從業(yè)人數(shù)不超過(guò)300人，具有大學(xué)本科以上學(xué)歷的從業(yè)人數(shù)不低于30%，接受投資時(shí)上一納稅年度，研發(fā)費(fèi)用總額占成本費(fèi)用支出的比例不低于20%。三是資產(chǎn)總額不超過(guò)5000萬(wàn)元，年銷售額或年?duì)I業(yè)額不超過(guò)5000萬(wàn)元。其中，資產(chǎn)總額或年銷售額（年?duì)I業(yè)額）不超過(guò)1000萬(wàn)元企業(yè)的累計(jì)投資金額不低于母基金對(duì)子基金出資的20%。

　　子基金存續(xù)期內(nèi)，以下情形的天使類項(xiàng)目可納入返投認(rèn)定范圍（納入我省其他政府投資基金返投認(rèn)定范圍的除外）：

　　1.注冊(cè)地在河南省內(nèi)的非投資類公司制企業(yè)，子基金投資實(shí)繳金額計(jì)入返投金額；

　　2.注冊(cè)地遷入河南省內(nèi)的河南省外被投企業(yè)（含其實(shí)控、關(guān)聯(lián)企業(yè)），子基金投資實(shí)繳金額計(jì)入返投金額；

　　3.子基金投資決策后，河南省外被投企業(yè)在河南省投資新設(shè)并實(shí)際運(yùn)營(yíng)的企業(yè)（區(qū)域總部、研發(fā)基地或生產(chǎn)基地），子基金投資實(shí)繳金額計(jì)入返投金額；

　　4.“走出去”的河南省企業(yè)，即注冊(cè)地在河南省內(nèi)的企業(yè)在河南省外新增設(shè)立且控股并表子企業(yè)，子基金投資實(shí)繳金額計(jì)入返投金額；

　　5.子基金管理機(jī)構(gòu)承接管理子基金后，管理機(jī)構(gòu)在管其他基金或自有資金投資注冊(cè)地在河南省內(nèi)的企業(yè)，投資實(shí)繳金額計(jì)入返投金額；

　　6.其他可納入返投認(rèn)定情形的企業(yè)（需經(jīng)受托管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定，并報(bào)省財(cái)政廳同意）。

　　適用于第4條和第5條情形的累計(jì)返投金額原則上不超過(guò)母基金對(duì)子基金出資金額的50%。上述返投認(rèn)定情形可視情況調(diào)整。

　?。ㄈ┩顿Y限制?；鸩坏猛顿Y二級(jí)市場(chǎng)股票、期貨、房地產(chǎn)、非保本型理財(cái)產(chǎn)品以及國(guó)家和我省政策限制類行業(yè)，不得從事融資擔(dān)保以外的擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)，不得進(jìn)行承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的對(duì)外投資。基金閑置資金只能投資銀行存款、國(guó)債、保本型理財(cái)產(chǎn)品。

　?。ㄋ模┐胬m(xù)期限。母基金存續(xù)期15年。子基金明確投資期和退出期，子基金存續(xù)期到期日不得晚于母基金最后到期日。

　?。ㄎ澹┕芾碣M(fèi)用。受托管理機(jī)構(gòu)和基金管理機(jī)構(gòu)管理費(fèi)用均按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　七、基金退出

　　母基金可采取股權(quán)（股份、份額）轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)、減資和清算等方式退出。子基金可采取企業(yè)上市減持、股權(quán)（股份、份額）轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)重組、回購(gòu)、減資、清算等方式退出。母、子基金亦可按照事先約定的退出條件和方式擇機(jī)退出。

　　八、回購(gòu)及讓利

　?。ㄒ唬┗刭?gòu)。子基金完成1倍返投基礎(chǔ)上，支持子基金其他出資人回購(gòu)母基金出資份額，同等條件下，子基金的非財(cái)政出資人具有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。在子基金設(shè)立后3年內(nèi)（含3年）購(gòu)買的，母基金出資部分以原始出資額轉(zhuǎn)讓；在3年至5年內(nèi)（含5年）購(gòu)買的，以母基金原始出資額及從第4年起按照轉(zhuǎn)讓時(shí)中國(guó)人民銀行授權(quán)公布的1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（1年期LPR）計(jì)算的收益之和轉(zhuǎn)讓；5年以上購(gòu)買的，母基金出資部分按照市場(chǎng)化方式確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

　?。ǘ┳尷?。子基金采取項(xiàng)目“即退即分”原則，母基金采取整體“先回本后分利”原則，在收回全部實(shí)繳出資后，若子基金滿足本實(shí)施方案“六、投資管理”中“（二）返投要求”的規(guī)定，母基金將投資于河南地區(qū)項(xiàng)目所得收益讓渡給子基金管理機(jī)構(gòu)及其他出資人。

　　九、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

　　受托管理機(jī)構(gòu)履行對(duì)母基金管理機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)督責(zé)任，督促母基金管理機(jī)構(gòu)建立天使投資引導(dǎo)基金風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)時(shí)掌握基金運(yùn)作管理情況。深化子基金與管理團(tuán)隊(duì)的利益綁定，支持建立員工跟投機(jī)制?；鹪O(shè)立、備案、募集、投資運(yùn)作等環(huán)節(jié)應(yīng)遵循行業(yè)監(jiān)管法規(guī)、自律管理規(guī)則和監(jiān)管部門(mén)要求，對(duì)發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為或可能導(dǎo)致違規(guī)的行為，及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控化解措施。

　　省有關(guān)部門(mén)按照職責(zé)分工，嚴(yán)格把握政策目標(biāo)導(dǎo)向，規(guī)范基金運(yùn)作管理。對(duì)基金運(yùn)作管理中存在的偏差或違規(guī)行為，責(zé)成基金管理機(jī)構(gòu)限期整改并采取補(bǔ)救措施，必要時(shí)可暫停、終止投資或追回前期投資。

　　十、考核評(píng)價(jià)機(jī)制

　　建立天使投資引導(dǎo)基金專項(xiàng)考核評(píng)價(jià)機(jī)制，制定針對(duì)天使投資引導(dǎo)基金的考核評(píng)價(jià)細(xì)則，科學(xué)評(píng)價(jià)天使投資引導(dǎo)基金在支持科技創(chuàng)新、人才招引和成果轉(zhuǎn)化等方面的效果，不以單一項(xiàng)目或單一子基金盈虧作為考核評(píng)價(jià)依據(jù)。

　　十一、盡職免責(zé)及容錯(cuò)機(jī)制

　　大力營(yíng)造“崇尚創(chuàng)新、寬容失敗”的投資氛圍，基金投資運(yùn)作應(yīng)遵循市場(chǎng)規(guī)律，合理容忍正常的投資風(fēng)險(xiǎn)，不將正常投資風(fēng)險(xiǎn)作為追責(zé)依據(jù)。探索建立基金運(yùn)作盡職免責(zé)清單，兼顧投資安全、收益及政策效應(yīng)，基金清算時(shí)投資損失率不超過(guò)投資本金40%的，適用盡職免責(zé)條款。

　　附件：盡職免責(zé)清單（試行）

盡職免責(zé)清單（試行）

　　為進(jìn)一步發(fā)揮天使投資引導(dǎo)基金的撬動(dòng)作用，吸引社會(huì)資本投向種子期、初創(chuàng)期等天使類項(xiàng)目，鼓勵(lì)基金管理團(tuán)隊(duì)擔(dān)當(dāng)作為、大膽創(chuàng)新，激發(fā)市場(chǎng)投資活力，結(jié)合我省實(shí)際，制定盡職免責(zé)清單。

　　一、適用對(duì)象及范圍：

　　本清單適用于天使投資引導(dǎo)基金在項(xiàng)目招引以及基金“募、投、管、退”各環(huán)節(jié)上承擔(dān)決策或執(zhí)行的部門(mén)（單位）及工作人員的責(zé)任認(rèn)定、追究及處理。包括但不限于政府決策機(jī)構(gòu)、受托管理機(jī)構(gòu)、母基金管理機(jī)構(gòu)和子基金管理機(jī)構(gòu)等部門(mén)（單位）及工作人員。

　　二、適用盡職免責(zé)應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合以下基本條件：

　?。ㄒ唬┓煞ㄒ?guī)、黨紀(jì)黨規(guī)和監(jiān)管制度未明令禁止，或者雖未明確規(guī)定但符合黨中央決策部署或省委、省政府工作要求；

　?。ǘ┙?jīng)過(guò)充分論證和盡職調(diào)查評(píng)估，并按照實(shí)際情況履行投資決策程序，不存在違反相關(guān)制度和業(yè)務(wù)流程的情形；

　?。ㄈ┌凑辗煞ㄒ?guī)和行業(yè)監(jiān)管要求，建立了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度并有效執(zhí)行；

　?。ㄋ模](méi)有為自己、他人或其他組織謀取不當(dāng)利益、中飽私囊，沒(méi)有明知故犯或與其他組織或個(gè)人惡意串通損害國(guó)家利益、公共利益和他人正當(dāng)利益；

　?。ㄎ澹?duì)探索創(chuàng)新、先行先試中非主觀故意造成的損失，積極履職盡責(zé)，采取合理方式主動(dòng)及時(shí)止損減損，以消除不良影響或有效阻止危害結(jié)果擴(kuò)大；

　?。](méi)有造成重大損失和嚴(yán)重不良影響。

　　三、符合下列情形之一的，可以適用盡職免責(zé)：

　　（一）積極貫徹落實(shí)省委、省政府決策部署，在天使投資引導(dǎo)基金運(yùn)作過(guò)程中，因國(guó)家政策調(diào)整或省委、省政府決策部署變化，工作未達(dá)到預(yù)期效果的；

　　（二）積極服務(wù)國(guó)家、省級(jí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，依法依規(guī)進(jìn)行投資，嚴(yán)格遵循投資決策流程，由于重大自然災(zāi)害等不可抗力發(fā)生虧損或未實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)作目的的；

　　（三）按照省委、省政府決策部署，在無(wú)先例可循或政策界限不明確的情況下，因大膽創(chuàng)新、先行先試而出現(xiàn)失誤或未達(dá)到預(yù)期效果的；

　　（四）根據(jù)基金投資規(guī)律和市場(chǎng)化原則，在依法依規(guī)運(yùn)作天使投資引導(dǎo)基金過(guò)程中，僅個(gè)別基金或所投項(xiàng)目造成投資虧損的；

　　（五）其他經(jīng)有關(guān)部門(mén)“一事一議”認(rèn)定可以免責(zé)的情形。

　　四、經(jīng)廳際聯(lián)席會(huì)議集體研究進(jìn)行盡職免責(zé)認(rèn)定。在清單執(zhí)行過(guò)程中，可視情況動(dòng)態(tài)調(diào)整。